Die ABCs der Option Volatilität Die meisten Optionen Trader - von Anfänger bis Experte - sind vertraut mit dem Black-Scholes-Modell der Option Preisgestaltung von Fisher Black und Myron Scholes im Jahr 1973 entwickelt. Um zu berechnen, was als ein fairer Marktwert für jede Option gilt. Das Modell enthält eine Reihe von Variablen, die Zeit zum Verfall, historische Volatilität und Ausübungspreis enthalten. Viele Optionshändler beurteilen jedoch selten den Marktwert einer Option, bevor sie eine Position einrichten. (Für Hintergrund lesen, siehe Verständnis Option Preisgestaltung.) Dies war schon immer ein merkwürdiges Phänomen, denn diese Händler würden sich kaum dem Kauf eines Hauses oder eines Autos nähern, ohne den fairen Marktpreis dieser Vermögenswerte zu betrachten. Dieses Verhalten scheint aus der Wahrnehmung des Händlers zu resultieren, dass eine Option im Wert explodieren kann, wenn der Basiswert die beabsichtigte Bewegung macht. Leider übersieht diese Art der Wahrnehmung die Notwendigkeit einer Wertanalyse. Zu oft, Gier und Eile verhindern Händler, eine sorgfältigere Beurteilung zu machen. Leider für viele Option Käufer, die erwartete Umzug des Basiswertes kann bereits in den Optionen Wert festgesetzt werden. In der Tat, viele Händler entdecken, dass, wenn die zugrunde liegenden die erwartete Bewegung, die Optionen Preis könnte eher abnehmen als zu erhöhen. Dieses Geheimnis der Optionen Preisgestaltung kann oft durch einen Blick auf implizite Volatilität (IV) erklärt werden. Werfen wir einen Blick auf die Rolle, die IV in der Option Preisgestaltung spielt und wie Händler am besten davon profitieren können. Was ist Volatilität Ein wesentliches Element, das die Höhe der Optionspreise bestimmt, ist die Volatilität ein Maß für die Rate und den Betrag der Preisänderung (oben oder unten) des Basiswertes. Wenn die Volatilität hoch ist, ist die Prämie auf der Option relativ hoch und umgekehrt. Sobald Sie ein Maß für die statistische Volatilität (SV) für einen Basiswert haben, können Sie den Wert in ein Standardoptionspreismodell stecken und den Marktwert einer Option berechnen. Ein modeller Marktwert liegt jedoch oftmals nicht im Einklang mit dem aktuellen Marktwert für die gleiche Option. Dies ist als Option Missverständnis bekannt. Was bedeutet das alles, um diese Frage zu beantworten, müssen wir die Rolle spielen, die IV in der Gleichung spielt. Was gut ist ein Modell der Option Preisgestaltung, wenn ein Optionen Preis oft von den Modellen Preis abweicht (das heißt, seine theoretischen Wert) Die Antwort kann in der Höhe der erwarteten Volatilität gefunden werden (implizite Volatilität) der Markt ist die Preisgestaltung in die Option. Optionsmodelle berechnen IV mit SV und aktuellen Marktpreisen. Zum Beispiel, wenn der Preis einer Option sollte drei Punkte in Prämienpreis und der Optionspreis ist heute um vier, die zusätzliche Prämie wird auf IV Preisgestaltung zurückzuführen. IV ist nach dem Einstecken der aktuellen Marktpreise von Optionen, in der Regel ein Durchschnitt der beiden am nächsten nur out-of-the-money Option Streik Preise bestimmt. Lassen Sie uns einen Blick auf ein Beispiel mit Baumwoll-Call-Optionen, um zu erklären, wie das funktioniert. Verkaufen Sie überbewertete Optionen, kaufen Sie unterbewertete Optionen, werfen Sie einen Blick auf diese Konzepte in Aktion, um zu sehen, wie sie verwendet werden können, um zu verwenden. Glücklicherweise können die heutigen Optionen Software die meisten Arbeiten für uns tun, also müssen Sie nicht ein Mathe-Assistent oder ein Excel-Kalkulationstabellen-Guru schreiben Algorithmen, um IV und SV zu berechnen. Mit Hilfe des Scan-Tools in OptionsVue 5 Options Analysis Software können wir Suchkriterien für Optionen festlegen, die sowohl eine hohe historische Volatilität aufweisen (aktuelle Preisänderungen, die relativ schnell und groß waren) als auch eine hohe implizite Volatilität (im Preis von Optionen, die größer waren Als theoretischer Preis). Lets scannen Rohstoffoptionen, die dazu neigen, eine sehr gute Volatilität zu haben (dies kann aber auch mit Aktienoptionen durchgeführt werden), um zu sehen, was wir finden können. Dieses Beispiel zeigt den Abschluss des Handels am 8. März 2002, aber der Grundsatz gilt für alle Optionsmärkte: Wenn die Volatilität hoch ist, sollten die Käufer vorsichtig sein, wenn es um die Kaufoptionen geht. Niedrige Volatilität, auf der anderen Seite, die in der Regel in ruhigen Märkten auftritt, bieten bessere Preise für Käufer. Abbildung 1 enthält die Ergebnisse unseres Scans, die auf den eben skizzierten Kriterien basieren. Optionen Scan für Hochstrom Implizierte und statistische Volatilität Betrachtet man unsere Scan-Ergebnisse, können wir sehen, dass Baumwolle die Liste aufgibt. IV ist 34,7 bei dem 97. Perzentil von IV (was sehr hoch ist), mit den letzten sechs Jahren als Referenzbereich. Darüber hinaus ist SV 31,3, die auf dem 90. Perzentil des sechsjährigen High-Low-Bereichs liegt. Dies sind überbewertete Optionen (IV gt SV) und sind aufgrund der extremen Niveaus von SV und IV (d. H. SV und IV bei oder über ihren 90. Perzentilranglisten) hochpreisig. Klar, das sind keine Optionen, die du kaufen möchtest - zumindest nicht ohne Berücksichtigung ihrer teuren Natur. Wie Sie aus Abbildung 2 unten sehen können, neigen sowohl IV als auch SV dazu, auf ihre normalerweise niedrigeren Ebenen zurückzukehren, und können dies ganz schnell tun. Sie können daher einen plötzlichen Zusammenbruch von IV (und SV) und einen schnellen Rückgang der Prämien, auch ohne einen Verschiebung der Baumwollpreise. In einem solchen Szenario wird die Option Käufer oft fleeced. Cotton Futures - Implizierte und statistische Volatilität Abbildung 2: SV und IV kehren auf normal niedrigere Ebenen zurück Es gibt jedoch ausgezeichnete Optionsschreibstrategien, die von diesen hohen Volatilitätsniveaus profitieren können. Wir werden diese Strategien in zukünftigen Artikeln abdecken. In der Zwischenzeit ist es eine gute Idee, in die Gewohnheit zu kommen, die Volatilitätsniveaus (sowohl SV als auch IV) zu überprüfen, bevor irgendeine Optionsposition eingerichtet wird. Es lohnt sich, in eine gute Software zu investieren, um den Job zeitsparend und genau zu machen. In Abbildung 2, oben, haben sich Baumwoll-IV und SV etwas von ihren Extremen geholt, doch bleiben sie weit über den 22 Stufen, um die IV und SV in den Jahren 1999 und 2000 oszillierten. Was hat diesen Sprung in der Volatilität verursacht Tägliches Balkendiagramm für Baumwoll-Futures, das uns etwas über die oben gezeigten veränderten Volatilitätsniveaus erzählt. Die scharfen Baisse-Abnahmen von 2001 und der plötzliche v-förmige Boden Ende Oktober führten zu einem Spike in den Volatilitätsniveaus, die im Ausbruch höher in den Volatilitätsniveaus von Abbildung 2 gesehen werden können. Denken Sie daran, dass die Änderungsrate und die Größe der Änderungen in Der Preis wird sich direkt auf den SV auswirken, und dies kann die erwartete Volatilität (IV) erhöhen, vor allem, weil die Nachfrage nach Optionen im Verhältnis zum Angebot stark ansteigt, wenn es eine Erwartung eines großen Umzugs gibt. Um unsere Diskussion zu beenden, werfen wir einen genaueren Blick auf IV, indem wir untersuchen, was als Volatilität bekannt ist. Abbildung 4, unten, enthält eine klassische Juli-Baumwoll-Call-Optionen skew. Die IV für Anrufe steigt, wenn die Option schlägt weiter weg von dem Geld (wie in der nordöstlichen, nach oben geneigten Form des Schiefs, die ein Lächeln bildet, oder Grinsen Form). Das sagt uns, dass je weiter weg von dem Geld der Call-Option-Streik ist, desto größer ist die IV in dieser besonderen Option Streik. Die Volatilitätsniveaus sind entlang der vertikalen Achse aufgetragen. Wie Sie sehen können, sind die tiefen Out-of-the-money-Anrufe extrem aufgeblasen (IV gt 42). Juli Cotton Calls - Implizite Volatilität Skew Die Daten für jeden der in Abbildung 4 dargestellten Call Streiks sind in Abbildung 5 unten enthalten. Wenn wir uns von den at-the-money-Call-Streiks für die Juli-Anrufe weiter bewegen, erhöht sich IV von 31,8 (nur aus dem Geld) bei dem 38-Streik auf 42,3 für den Streik vom 25. Juli (tief aus dem Geld). Mit anderen Worten, die Juli-Aufruf Streiks, die weiter weg von dem Geld sind mehr IV als die näher an das Geld. Durch den Verkauf der höheren impliziten Volatilitätsoptionen und der Kauf von niedrigeren impliziten Volatilitätsoptionen kann ein Händler profitieren, wenn der IV-Schiebe schließlich abflacht. Dies kann auch ohne Richtungsbewegungen der zugrunde liegenden Futures geschehen. Juli Cotton Calls - IV Skew Was haben wir gelernt Um zu fassen, ist die Volatilität ein Maß dafür, wie schnell Preisänderungen (SV) und was der Markt erwartet, dass der Preis zu tun (IV). Wenn Volatilität hoch ist, sollten Käufer von Optionen vorsichtig sein, von geraden Optionen zu kaufen, und sie sollten stattdessen suchen, um Optionen zu verkaufen. Niedrige Volatilität, auf der anderen Seite, die in der Regel in ruhigen Märkten auftritt, wird bessere Preise für Käufer jedoch bieten theres keine Garantie der Markt wird eine heftige Bewegung zu jeder Zeit bald. Durch die Einbeziehung in den Handel ein Bewusstsein für IV und SV, die wichtige Dimensionen der Preisgestaltung sind, können Sie einen entscheidenden Rand als Optionen Trader zu gewinnen. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Implied Volatility: Kaufen Low and Sell High In den Finanzmärkten. Optionen werden schnell zu einer weithin akzeptierten und beliebten Investitionsmethode. Ob sie verwendet werden, um ein Portfolio zu versichern, Einkommen zu generieren oder Aktienkursbewegungen zu nutzen, bieten sie Vorteile andere Finanzinstrumente nicht. Abgesehen von all den Vorteilen, die kompliziertesten Aspekt der Optionen ist das Erlernen ihrer Preismethode. Dont bekommen entmutigt gibt es mehrere theoretische Preismodelle und Option Taschenrechner, die Ihnen helfen können, ein Gefühl für, wie diese Preise abgeleitet werden. Lesen Sie weiter, um diese nützlichen Werkzeuge aufzudecken. Was ist implizite Volatilität Es ist nicht ungewöhnlich für Investoren, zögern über die Verwendung von Optionen, weil es mehrere Variablen, die eine Option Prämie beeinflussen. Lassen Sie sich nicht zu einem dieser Leute werden. Da das Interesse an Optionen weiter wächst und der Markt zunehmend volatil wird, wird dies drastisch die Preisgestaltung von Optionen beeinflussen und seinerseits die Möglichkeiten und Fallstricke beeinflussen, die beim Handel auftreten können. Implizite Volatilität ist ein wesentlicher Bestandteil der Optionspreisgleichung. Um die implizite Volatilität besser zu verstehen und wie es den Preis der Optionen fährt, können wir über die Grundlagen der Optionen Preisgestaltung gehen. Option Pricing Basics Optionsprämien werden aus zwei Hauptbestandteilen hergestellt: Eigenwert und Zeitwert. Intrinsischer Wert ist ein Optionen inhärenter Wert oder ein Options-Equity. Wenn Sie eine 50-Call-Option auf einer Aktie besitzen, die bei 60 gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie die Aktie zum 50-Basispreis kaufen und sie sofort auf dem Markt für 60 verkaufen können. Der innere Wert oder das Eigenkapital dieser Option beträgt 10 ( 60 - 50 10). Der einzige Faktor, der eine Option intrinsischen Wert beeinflusst, ist der zugrunde liegende Aktienpreis gegenüber der Differenz des Optionen-Ausübungspreises. Kein anderer Faktor kann einen intrinsischen Wert beeinflussen. Mit dem gleichen Beispiel, sagen wir, dass diese Option bei 14 Preisen ist. Dies bedeutet, dass die Option Prämie bei 4 mehr als ihren intrinsischen Wert bewertet wird. Hier kommt der Zeitwert ins Spiel. Zeitwert ist die zusätzliche Prämie, die in eine Option vergeben wird, die die Zeit bis zum Ablauf darstellt. Der Preis der Zeit wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst, wie zB Zeit bis zum Verfall, Aktienkurs, Ausübungspreis und Zinssätze. Aber keiner von ihnen ist so bedeutsam wie implizite Volatilität. Implizite Volatilität repräsentiert die erwartete Volatilität einer Aktie über die Laufzeit der Option. Wie sich die Erwartungen ändern, reagieren die Optionsprämien angemessen. Die implizite Volatilität wird direkt durch das Angebot und die Nachfrage der zugrunde liegenden Optionen und durch die Markterwartung der Aktienkurse beeinflusst. Wenn die Erwartungen steigen oder die Nachfrage nach einer Option zunimmt, wird die implizite Volatilität steigen. Optionen, die ein hohes Maß an impliziten Volatilität aufweisen, führen zu hochpreisigen Optionsprämien. Umgekehrt, da die Erwartungen der Märkte abnehmen oder die Nachfrage nach einer Option abnimmt, wird die implizite Volatilität abnehmen. Optionen mit niedrigeren Ebenen der impliziten Volatilität führen zu günstigeren Optionspreisen. Dies ist wichtig, weil der Aufstieg und Fall der impliziten Volatilität bestimmen, wie teuer oder billig Zeitwert ist die Option. Wie implizite Volatilität Optionen beeinflusst Der Erfolg eines Optionshandels kann durch die Aufrechterhaltung der impliziten Volatilitätsänderungen deutlich verbessert werden. Zum Beispiel, wenn Sie Optionen besitzen, wenn implizite Volatilität steigt, steigt der Preis dieser Optionen höher. Eine Veränderung der impliziten Volatilität für die Schlechteren kann Verluste verursachen. Aber auch wenn du recht hast. Jede aufgeführte Option hat eine eindeutige Sensibilität für implizite Volatilitätsänderungen. Zum Beispiel werden kurzfristige Optionen weniger empfindlich gegenüber impliziten Volatilität sein, während langwierige Optionen empfindlicher sind. Dies basiert auf der Tatsache, dass langwierige Optionen mehr Zeitwert in ihnen vergeben haben, während kurzfristige Optionen weniger haben. Beachten Sie auch, dass jeder Ausübungspreis unterschiedlich auf implizite Volatilitätsänderungen reagiert. Optionen mit Ausübungspreisen, die in der Nähe des Geldes sind, sind am empfindlichsten für implizite Volatilitätsänderungen, während Optionen, die im Geld oder aus dem Geld weitergehen, weniger empfindlich gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen sind. Eine Option Empfindlichkeit gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen kann von Vega eine Option Griechisch bestimmt werden. Denken Sie daran, dass, da der Aktienkurs schwankt und wie die Zeit bis zum Ablauf vergeht, Vega-Werte ansteigen oder abnehmen. Je nach diesen Änderungen. Dies bedeutet, dass eine Option mehr oder weniger empfindlich auf implizite Volatilitätsänderungen werden kann. Wie man implizite Volatilität zu Ihrem Vorteil einsetzt Ein effektiver Weg, um implizite Volatilität zu analysieren, ist, ein Diagramm zu untersuchen. Viele Charting-Plattformen bieten Möglichkeiten, eine zugrunde liegende Option im Durchschnitt implizite Volatilität darzustellen, in der mehrere implizite Volatilitätswerte hochgezählt und gemittelt werden. Beispielsweise wird der Volatilitätsindex (VIX) in ähnlicher Weise berechnet. Implizite Volatilitätswerte von Near-the-money SampP 500 Index-Optionen werden gemittelt, um den VIX-Wert zu bestimmen. Das gleiche kann auf jedem möglichem Vorrat erreicht werden, das Optionen anbietet. Abbildung 1: Implizite Volatilität mit INTC-Optionen Abbildung 1 zeigt, dass die implizite Volatilität auf die gleiche Weise schwankt. Implizite Volatilität wird in Prozent ausgedrückt und ist relativ zu den zugrunde liegenden Aktien und wie flüchtig es ist. Zum Beispiel, General Electric Lager haben niedrigere Volatilität Werte als Apple Computer, weil Äpfel Lager ist viel mehr flüchtig als General Electrics. Äpfel Volatilität Bereich wird viel höher als GEs. Was als ein niedriger Prozentsatz für AAPL angesehen werden könnte, könnte für GE als relativ hoch angesehen werden. Da jeder Bestand einen eindeutigen impliziten Volatilitätsbereich hat, sollten diese Werte nicht mit einem anderen Aktienvolatilitätsbereich verglichen werden. Implizite Volatilität sollte auf einer relativen Basis analysiert werden. Mit anderen Worten, nachdem Sie den impliziten Volatilitätsbereich für die Option, die Sie handeln, bestimmt haben, werden Sie es nicht mit einem anderen vergleichen wollen. Was als ein relativ hoher Wert für ein Unternehmen gilt, könnte für ein anderes als gering angesehen werden. Abbildung 2. Ein impliziter Volatilitätsbereich mit relativen Werten Abbildung 2 ist ein Beispiel für die Bestimmung eines relativen impliziten Volatilitätsbereichs. Schauen Sie sich die Spitzen an, um festzustellen, wann die implizite Volatilität relativ hoch ist, und untersuchen Sie die Tröge zu schließen, wenn implizite Volatilität relativ niedrig ist. Auf diese Weise bestimmen Sie, wann die zugrunde liegenden Optionen relativ günstig oder teuer sind. Wenn Sie sehen können, wo die relativen Höhen sind (rot markiert), können Sie einen zukünftigen Rückgang der impliziten Volatilität oder zumindest eine Rückkehr zum Mittel voraussagen. Umgekehrt, wenn Sie feststellen, wo die implizite Volatilität relativ niedrig ist, können Sie einen möglichen Anstieg der impliziten Volatilität oder eine Rückkehr zu ihrem Mittel prognostizieren. Implizite Volatilität, wie alles andere, bewegt sich in Zyklen. Den hohen Volatilitätsperioden folgen niedrige Volatilitätsperioden und umgekehrt. Die Verwendung von impliziten Volatilitätsbereichen, kombiniert mit Prognosetechniken, hilft Investoren, den bestmöglichen Handel auszuwählen. Bei der Festlegung einer geeigneten Strategie sind diese Konzepte entscheidend für eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit und helfen Ihnen, die Rendite zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Verwenden Sie implizite Volatilität, um Strategie zu bestimmen Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Sie unterbewertete Optionen kaufen und überbewertete Optionen verkaufen sollten. Während dieser Prozess ist nicht so einfach, wie es klingt, ist es eine große Methodik zu folgen, wenn die Auswahl einer geeigneten Option Strategie. Ihre Fähigkeit, richtig zu bewerten und zu prognostizieren implizite Volatilität wird den Prozess des Kaufs billige Optionen und Verkauf von teuren Optionen, die viel einfacher. Bei der Vorhersage der impliziten Volatilität gibt es vier Dinge zu beachten: 1. Stellen Sie sicher, dass Sie bestimmen können, ob implizite Volatilität hoch oder niedrig ist und ob es steigt oder fällt. Denken Sie daran, da die implizite Volatilität zunimmt, werden die Optionsprämien teurer. Da die implizite Volatilität abnimmt, werden die Optionen weniger teuer. Da die implizite Volatilität extreme Höhen oder Tiefen erreicht, ist es wahrscheinlich, dass sie wieder auf ihren Mittelwert zurückkehrt. 2. Wenn Sie auf Optionen kommen, die teure Prämien aufgrund der hohen impliziten Volatilität ergeben, verstehen Sie, dass es einen Grund dafür gibt. Überprüfen Sie die Nachrichten zu sehen, was verursacht so hohe Unternehmenserwartungen und hohe Nachfrage nach den Optionen. Es ist nicht ungewöhnlich, implizite Volatilität Plateau vor Gewinn Ankündigungen, Fusion und Erwerb Gerüchte, Produkt-Zulassungen und andere Nachrichten Veranstaltungen zu sehen. Weil dies ist, wenn eine Menge von Preisbewegungen stattfindet, wird die Nachfrage, an solchen Ereignissen teilzunehmen, die Optionspreise höher. Denken Sie daran, dass nach dem Markt-erwartete Ereignis auftritt, wird implizite Volatilität zusammenbrechen und zurück zu seinem Mittel zurückkehren. 3. Wenn Sie sehen, Optionen Handel mit hohen impliziten Volatilität Ebenen, betrachten Verkauf von Strategien. Da die Optionsprämien relativ teuer werden, sind sie weniger attraktiv für den Kauf und wünschenswerter zu verkaufen. Solche Strategien beinhalten abgedeckte Anrufe. Nackt legt Kurze Straddles und Credit Spreads. Im Gegensatz dazu gibt es Zeiten, in denen Sie relativ günstige Optionen zu entdecken, wie wenn implizite Volatilität ist am oder in der Nähe relativ zu historischen Tiefs zu handeln. Viele Optionsinvestoren nutzen diese Gelegenheit, um langwierige Optionen zu erwerben und sie durch eine prognostizierte Volatilitätserhöhung zu halten. 4. Wenn Sie Optionen entdecken, die mit niedrigen impliziten Volatilitätsniveaus handeln, sollten Sie Strategien kaufen. Mit relativ günstigen Zeit-Prämien, Optionen sind attraktiver zu kaufen und weniger wünschenswert zu verkaufen. Solche Strategien beinhalten den Kauf von Anrufen, Puts, lange Straddles und Debit Spreads. Die Bottom Line Im Prozess der Auswahl von Strategien, Ablaufmonaten oder Ausübungspreis, sollten Sie die Auswirkungen, die implizite Volatilität auf diese Handelsentscheidungen, um bessere Entscheidungen zu beurteilen, zu messen. Sie sollten auch von einigen einfachen Volatilitätsvorhersagekonzepten Gebrauch machen. Dieses Wissen kann Ihnen helfen, überkaufte Optionen zu vermeiden und zu vermeiden, unterbewertete zu verkaufen. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass.30 off auf jeder Bulk-Daten-Bestellung im März 2017 In der Optionen Universum, IVolatilities Historical Ende des Tages (EOD) Optionen Daten bietet die vollständigste und genaue Quelle der Option Preise und implizite Volatilitäten zur Verfügung, von der führenden verwendet Firmen auf der ganzen Welt. Historische Optionen Die Daten beinhalten: US-, kanadische, europäische und asiatische Aktien (Aktien, Indizes und Fonds), Futures und Optionen bis 2000 Optionen Preise, Volumen und OI, implizite Volatilitäten und Griechen, Volatilitätsflächen durch Delta und durch Gehalt, Implied Volatility Index , Und andere Daten. Lesen Sie mehr Historische OPRA Option Trades Tick Daten und 1 Minute Optionspreise, IV amp Griechen Lesen Sie mehr IVolatility Trading Digest Inhaltsverzeichnis Intraday Updates amp Kommentare auf Twitter IVX Monitor Service bietet aktuelle Lesungen der intraday implizite Volatilität für US-Aktien-und Futures-Märkte. Historische und aktuelle Marktdatenanalyse mit Online-Tools. Implizite und realisierte (historische) Volatilität, Korrelation, implizite Volatilität Skew und Volatilität Oberfläche. Aktien-Trend-Analyse mit Optionen abgeleitet Daten. Lesen Sie mehr Unsere Rangliste und Scanner decken praktisch jede Optionsstrategie ab. Scans basieren sowohl auf technischen als auch auf Risikoindikatoren wie Volatilität (sowohl realisiert als auch impliziert), Korrelation, RiskReward, Wahrscheinlichkeit und mehr - End-of-Day oder Intraday-Daten basiert. Lesen Sie mehr Stock Trend Analysis Hilfe (03062017 close) Was ist Implied Volatility Email Implizite Volatilität (IV) ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen. Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte. Zweitens kann die implizite Volatilität Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen. Dies ist ein kritischer Bestandteil des Optionshandels, der hilfreich sein kann, wenn man versucht, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises um eine bestimmte Zeit zu bestimmen. Denken Sie daran, dass, während diese Gründe Ihnen helfen können, wenn Sie Handelsentscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Verständnis IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eingeben können, der die Marktmeinung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt IV ist zu hoch oder zu niedrig. Diese Interpretation übersieht jedoch einen wichtigen Punkt. Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität. Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird. Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität nutzen, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren sie implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie sie die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs. implizite Volatilität Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, sich auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren. Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. Es misst die täglichen Preisveränderungen im Lager im vergangenen Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einem Optionspreis abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Bestandsvolatilität in der Zukunft impliziert. Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist. IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und sie mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie. Da die meisten Optionen Handelsvolumen in der Regel in at-the-money (ATM) Optionen, das sind die Verträge in der Regel verwendet, um IV zu berechnen. Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen-Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Manche fragen diese Methode und diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt. Allerdings, wenn Sie verstehen, wie die am meisten gehandelten Optionen (die ATM Streiks) neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz. Wenn die Optionen flüssig sind, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibende Kräfte. Viele Male werden Market Maker aufhören, ein Modell zu verwenden, weil seine Werte nicht mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug halten können. Wenn gefragt, was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Einstellung der Optionen Preis. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität festlegen. Implizite Volatilität als Handelsinstrument Implizierte Volatilität zeigt die Marktmeinung der Aktien potenzielle Bewegungen, aber es prognostiziert nicht Richtung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, denkt der Markt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso wie niedrig IV impliziert, dass sich die Aktie nicht so weit verschieben wird. Für Optionshändler ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV alle Markterwartungen beeinflusst. Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder ein großes Gerichtsurteil zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, wie viel von einer Auswirkung Nachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann Wie können Optionshändler IV nutzen, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Mit den Optionen IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - der Hoch - und Tiefstand der Bestände. Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick einverstanden ist, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und eine potenzielle Belohnung zu messen. Definieren der Standardabweichung Zuerst definieren wir die Standardabweichung und wie sie sich auf die implizite Volatilität bezieht. Dann gut diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen eines Aktienpotenzials hohe und niedrige Preise zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Leuten, die Preismodelle erstellen, verstehen: die statistische Verteilung der Preise. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, Normalverteilung oder Lognormalverteilung. Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve wegen seines Aussehens. Klar gesagt, die normale Verteilung gibt die gleiche Chance, dass die Preise entweder oberhalb oder unterhalb des Mittelwerts auftreten (was hier als 50 gezeigt wird). Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu verwenden. Warum fragst du, wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könntest du argumentieren, dass es gleich ist, dass die Aktie in Zukunft steigen oder abnehmen kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 ansteigen kann. Statistisch gesehen gibt es dann mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als der Nachteil. Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Distributionen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Sinne gelangen wir zurück zur glockenförmigen Kurve (siehe Abbildung 1). Eine normale Datenverteilung bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz nahe dem Mittelwert oder dem Mittelwert liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In laymans Begriffe, Aktien in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme Bewegung. Angenommen, ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money (ATM) Optionen. Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung. Wenn wir eine normale Verteilung der Preise annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis durch die implizite Volatilität der Geldoptionen multiplizieren: Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10 Der erste Standard Abweichung ist 10 oberhalb und unterhalb der Bestände aktuellen Preis, was bedeutet, dass seine normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 ist. Standard statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich 68 der Zeit bleiben (siehe Abbildung 1). Alle Volatilitäten werden auf Jahresbasis notiert (sofern nicht anders angegeben), was bedeutet, dass der Markt den Bestand voraussichtlich höchstens unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres liegen wird. Statistiken sagen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit. Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Ein weiterer Weg, um dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung wäre. Denken Sie daran, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt. In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, in denen sich eine Aktie außerhalb der von der dritten Standardabweichung festgelegten Bereiche bewegt, und sie können öfter passieren als du es denkst. Bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels nicht unbedingt zu verwenden. Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus. Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung üblich ist, wenn die Statistik uns in der Regel nicht sagt. Mit diesem Haftungsausschluss beiseite, die Kenntnis der potenziellen Verschiebung einer Aktie, die durch den Optionen Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Händler. Standardabweichung für bestimmte Zeiträume Da wir nicht immer einjährige Optionskontrakte handeln, müssen wir den ersten Standardabweichungsbereich zerlegen, damit er unseren gewünschten Zeitraum (z. B. Tage bis zum Ablauf) passen kann. Die Formel lautet: (Anmerkung: Es gilt in der Regel als genauer, die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Bitte beachten Sie, dass Sie 252 - die Gesamtzahl der Handelstage im Jahr verwenden - als Abkürzung werden viele Händler Verwenden Sie 16, da es eine ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256 ist.) Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag. Die erste Standardabweichung würde wie folgt berechnet: Ein Ergebnis von 1,43 bedeutet, dass die Bestände voraussichtlich zwischen 48,57 und 51,43 nach 30 Tagen (50 1,43) abschließen werden. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage. Je länger der Zeitraum, das erhöhte Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen. Denken Sie daran, implizite Volatilität von 10 wird annualisiert werden, so müssen Sie immer berechnen die IV für den gewünschten Zeitraum. Macht knackende Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat einen Web-basierten Wahrscheinlichkeitsrechner, der die Mathematik für Sie tun wird, und seine genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet. Jetzt können wir diese Grundbegriffe auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ anwenden. A stocks wahrscheinliche Handelsspanne Jeder wünscht, dass sie wussten, wo ihre Aktien in naher Zukunft handeln können. Kein Händler weiß mit Sicherheit, ob ein Vorrat nach oben oder unten geht. Während wir die Richtung nicht bestimmen können, können wir einen Aktienhandel über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit abschätzen. Das folgende Beispiel, mit TradeKings Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs zu berechnen Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf, 31 Tage entfernt. (Siehe Abbildung 3) Dieses Tool nutzt fünf der sechs Inputs eines Optionen-Preismodells (Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreier Zinssatz und Dividenden). Sobald Sie das Aktiensymbol und den Ablauf (31 Tage) eingegeben haben, fügt der Rechner den aktuellen Aktienkurs (104,91), die implizite Volatilität (24.38), den risikofreien Zinssatz (.3163) und den Dividende (55 Cent vierteljährlich bezahlt). Beginnen wir mit dem unteren Teil des Screenshots oben. Die unterschiedlichen Standardabweichungen werden hier mit einer logarithmischen Verteilung (erste, zweite und dritte Züge) angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97.49 und 112.38, eine 95 Chance wird es zwischen 90.81 und 120.66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84.58 und 129.54 am Verfalldatum sein. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreis eingegeben werden. After you hit the Calculate button, the Probability of Touching will display for each price. These statistics show the odds of the stock hitting (or touching) the targets at any point before expiration. Youll notice the Probabilities at the Future Date are also given. These are the chances of XYZ finishing above, between, or below the targets on the future date expiration). As you can see, the probabilities displayed show XYZ is more likely to finish between 97.49 and 112.38(68.28) than above the highest target price of 112.38 (15.87) or below the lowest target price of 97.49 (15.85). There is a slightly better chance (.02) of reaching the upside target, because this model uses a lognormal distribution as opposed to the basic normal distribution found in Figure 1. When examining the probability of touching, youll notice XYZ has a 33.32 chance of climbing to 112.38 and a 30.21 chance of falling to 97.49. The probability of it touching the target points is about double the probability of it finishing outside this range at the future date. Using TradeKings Probability Calculator to help analyze a trade Lets put these theories into action and analyze a short call spread. This is a two-legged trade where one leg is bought (long) and one leg is sold (short) simultaneously. Bear in mind, because this is a multiple-leg option strategy it involves additional risks, multiple commissions, and may result in complex tax treatments. Be sure to consult with a tax professional before entering this position. When using out-of-the-money (OTM) strikes, the short call spread has a neutral to bearish outlook, because this strategy profits if the market trades sideways or drops. To create this spread, sell an OTM call (lower strike) and buy a further OTM call (higher strike) in the same expiration month. Using our earlier example, with XYZ trading at 104.91, a short call spread might be constructed as follows: Sell one XYZ 31-day 110 Call at 1.50 Buy one XYZ 31-day 115 Call at 0.40 Total credit 1.10 Another name for this strategy is the call credit spread, since the call youre selling (the short option) has a higher premium than the call youre buying (the long option). The credit is the maximum profit for this spread (1.10). The maximum loss or risk is limited to the difference between the strikes less the credit (115 110 1.10 3.90). The spreads break-even point at expiration (31 days) is 111.10 (the lower strike plus the credit: 110 1.10). Your goal is to keep as much of the credit as possible. In order for that to happen, the stock must be below the lower strike at expiration. As you can see, the success of this trade largely boils down to how well you choose your strike prices. To help analyze the above strikes, lets use TradeKings Probability Calculator. No guarantees are given by using this tool, but the data it provides may be helpful. In Figure 4, all the inputs are the same as before, with the exception of the target prices. The spreads break-even point (111.10) is the first target price (upper right). Its largest loss (3.90) occurs if XYZ finishes at expiration above the upper strike (115) by expiration - the second target price. Based on an implied volatility of 24.38, the Probabilities at the Future Date indicate the spread has an 80.10 chance of finishing below the lowest target price (111.10). This is our goal in order to retain at least one cent of the 1.10 credit. The odds of XYZ finishing between the break-even point and the higher strike (111.10 and 115) is 10.81, while the probability of XYZ finishing at 115 (or above) the point of the spreads maximum loss is 9.09. To summarize, the chances of having a one-cent profit or more are 80.10 and the odds of having a one-cent loss or more are 19.90 (10.81 9.90). Although the spreads probability of a gain at expiration is 80.10, there is still a 41.59 chance XYZ will touch its break-even point (111.10) sometime before 31 days have passed. This means based on what the marketplace is implying the volatility will be in the future, the short call spread has a relatively high probability of success (80.10). However, its also likely (41.59 chance) this trade will be a loser (trading at a loss to the account) at some point in the next 31 days. Many credit spread traders exit when the break-even point is hit. But this example shows patience may pay off if you construct spreads with similar probabilities. Dont take this as a recommendation on how to trade short spreads, but hopefully its an instructive take on the probabilities that you may never have calculated before. In conclusion Hopefully by now you have a better feel for how useful implied volatility can be in your options trading. Not only does IV give you a sense for how volatile the market may be in the future, it can also help you determine the likelihood of a stock reaching a specific price by a certain time. That can be crucial information when youre choosing specific options contracts to trade. Join TradeKing and Get 1,000 in Free Trade Commission Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Use promo code FREE1000. Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform. Get started today Options involve risk and are not suitable for all investors. For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at tradekingODD before you begin trading options. Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system performance and other factors. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4.95 for online equity and option trades, add 65 cents per option contract. TradeKing charges an additional 0.35 per contract on certain index products where the exchange charges fees. See our FAQ for details. TradeKing adds 0.01 per share on the entire order for stocks priced less than 2.00. See our Commissions and Fees page for commissions on broker-assisted trades, low-priced stocks, option spreads, and other securities. New customers are eligible for this special offer after opening a TradeKing account with a minimum of 5,000. You must apply for the free trade commission offer by inputting promotion code FREE1000 when opening the account. New accounts receive 1,000 in commission credit for equity, ETF and option trades executed within 60 days of funding the new account. The commission credit takes one business day from the funding date to be applied. To qualify for this offer, new accounts must be opened by 12312016 and funded with 5,000 or more within 30 days of account opening. Commission credit covers equity, ETF and option orders including the per contract commission. Exercise and assignment fees still apply. You will not receive cash compensation for any unused free trade commissions. Offer is not transferable or valid in conjunction with any other offer. Open to US residents only and excludes employees of TradeKing Group, Inc. or its affiliates, current TradeKing Securities, LLC account holders and new account holders who have maintained an account with TradeKing Securities, LLC during the last 30 days. TradeKing can modify or discontinue this offer at anytime without notice. The minimum funds of 5,000 must remain in the account (minus any trading losses) for a minimum of 6 months or TradeKing may charge the account for the cost of the cash awarded to the account. Offer is valid for only one account per customer. Other restrictions may apply. This is not an offer or solicitation in any jurisdiction where we are not authorized to do business. Quotes are delayed at least 15 minutes, unless otherwise indicated. Market data powered and implemented by SunGard. Company fundamental data provided by Factset. Earnings estimates provided by Zacks. Mutual fund and ETF data provided by Lipper and Dow Jones Company . Commission-free buy to close offer does not apply to multi-leg trades. Multiple-leg options strategies involve additional risks and multiple commissions. and may result in complex tax treatments. Please consult your tax adviser. Implied volatility represents the consensus of the marketplace as to the future level of stock price volatility or the probability of reaching a specific price point. The Greeks represent the consensus of the marketplace as to how the option will react to changes in certain variables associated with the pricing of an option contract. There is no guarantee that the forecasts of implied volatility or the Greeks will be correct. Investors should consider the investment objectives, risks, charges and expenses of mutual funds or exchange-traded funds (ETFs) carefully before investing. The prospectus of a mutual fund or ETF contains this and other information, and can be obtained by emailing servicetradeking. Investment returns will fluctuate and are subject to market volatility, so that an investors shares, when redeemed or sold, may be worth more or less than their original cost. ETFs are subject to risks similar to those of stocks. Some specialized exchange-traded funds can be subject to additional market risks. TradeKings Fixed Income platform is provided by Knight BondPoint, Inc. All bids (offers) submitted on the Knight BondPoint platform are limit orders and if executed will only be executed against offers (bids) on the Knight BondPoint platform. Knight BondPoint does not route orders to any other venue for the purpose of order handling and execution. The information is obtained from sources believed to be reliable however, its accuracy or completeness is not guaranteed. Information and products are provided on a best-efforts agency basis only. Please read the full Fixed Income Terms and Conditions. Fixed-income investments are subject to various risks including changes in interest rates, credit quality, market valuations, liquidity, prepayments, early redemption, corporate events, tax ramifications and other factors. Content, research, tools, and stock or option symbols are for educational and illustrative purposes only and do not imply a recommendation or solicitation to buy or sell a particular security or to engage in any particular investment strategy. The projections or other information regarding the likelihood of various investment outcomes are hypothetical in nature, are not guaranteed for accuracy or completeness, do not reflect actual investment results and are not guarantees of future results. Any third-party content including Blogs, Trade Notes, Forum Posts, and comments does not reflect the views of TradeKing and may not have been reviewed by TradeKing. All-Stars are third parties, do not represent TradeKing, and may maintain an independent business relationship with TradeKing. Testimonials may not be representative of the experience of other clients and are not indicative of future performance or success. No consideration was paid for any testimonials displayed. Supporting documentation for any claims (including any claims made on behalf of options programs or options expertise), comparison, recommendations, statistics, or other technical data, will be supplied upon request. All investments involve risk, losses may exceed the principal invested, and the past performance of a security, industry, sector, market, or financial product does not guarantee future results or returns. TradeKing provides self-directed investors with discount brokerage services, and does not make recommendations or offer investment, financial, legal or tax advice. You alone are responsible for evaluating the merits and risks associated with the use of TradeKings systems, services or products. For a full list of disclosures related to online content, please go to tradekingeducationdisclosures . Foreign exchange trading (Forex) is offered to self-directed investors through TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc and TradeKing Securities, LLC are separate, but affiliated companies. Forex accounts are not protected by the Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading involves significant risk of loss and is not suitable for all investors. Erhöhung der Hebelwirkung erhöht das Risiko. Before deciding to trade forex, you should carefully consider your financial objectives, level of investing experience, and ability to take financial risk. Any opinions, news, research, analyses, prices or other information contained does not constitute investment advice. Read the full disclosure. Please note that spot gold and silver contracts are not subject to regulation under the U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc acts as an introducing broker to GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Your forex account is held and maintained at GAIN Capital who serves as the clearing agent and counterparty to your trades. GAIN Capital is registered with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) and is a member of the National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. is a member of the National Futures Association (ID 0408077). copy 2017 TradeKing Group, Inc. All rights reserved. TradeKing Group, Inc. is a wholly owned subsidiary of Ally Financial, Inc. Securities offered through TradeKing Securities, LLC, member FINRA and SIPC. Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA .
No comments:
Post a Comment